Effect of Brand Equity on Firms Financial Performance in Consumer Goods Industries

This study aims to find empirical evidence linking consumer based brand equity (CBBE) with financial performance of firms. Aaker’s CBBE approach is  adopted  and  this  equity  is  measured  using  a  questionnaire  developed from scales in existing literature. Differing from the extant literature, this study relates CBBE and firms’ performance by taking a direct approach in measuring  financial  performance  by  utilizing  independently  audited financial  statements.  A  face‐to‐face  survey  study  encompassing  28 companies from a variety of consumer goods industries was carried out in Turkey  arriving  at  505  valid  responses.  Firms’  financial  performance  was assessed using ten different performance indicators derived from financial statements  submitted  to  Istanbul  Stock  Exchange.  Following  an exploratory  factor  analysis  to  reveal  CBBE  dimensions,  a  multiple regression  analysis  was  carried  out  to  test  potential  effects  of  CBBE factors on financial performance indicators. As an outcome of the analysis t  has  been  seen  that  the  components  of  CBBE  positively  affect  most  of the financial performance indicators to varying extents. Perceived quality dimension  appears  to  be  the  major  driver  of  financial  performance followed  by  the  composite  factor  encompassing  brand  awareness  and brand association components.